Derivater Options Trading Live

Daghandel i derivater Dagshandel med derivater er litt annerledes enn handel med andre typer verdipapirer fordi derivater er basert på løfter. Når noen kjøper et alternativ på en aksje, handler de om å handle aksjene med noen akkurat nå, de kjøper rett til å kjøpe eller selge den i fremtiden. Alternativkjøperen trenger å vite at personen på den andre siden skal betale seg. På grunn av det har derivatutvekslingene systemer for å sikre at de som kjøper og selger kontrakter, vil kunne utføre når de må. Kravene til handelsderivater er forskjellige enn i andre markeder. Hvordan derivater handler Ordet marginen brukes forskjellig når man diskuterer derivater. Margin i derivatmarkedet er pengene du må sette opp for at du skal utføre kontrakten når det kommer tid til å utføre det. På aksjemarkedet er margin en sikkerhet mot et lån fra meglerfirmaet. I derivatmarkedene er marginen sikkerhet mot det beløpet du måtte betale opp på kontrakten. Jo mer sannsynlig det er at du må betale festen som kjøpte eller solgte kontrakten, jo mer marginpenger må du sette opp. Noen utvekslinger foretrekker å bruke begrepet ytelsesobligasjon i stedet for margin. For å kjøpe et derivat, satte du opp marginalen med exchange8217s clearing house. På den måten vet utvekslingen at du har penger til å gjøre godt på din side av avtalen 8212, hvis et anropsalternativ du selger, utføres, eller du mister penger på en valuta fremover du kjøper. Din meglerfirma sørger for innskuddet. Ved utgangen av hver dag er derivatkontrakter merket til marked, noe som betyr at de blir revurdert. Fortjeneste krediteres trader8217s marginkonto, og tap trekkes fra. Hvis marginen faller under det nødvendige beløpet, mottar han en samtale og må sette inn mer penger. Per definisjon lukker daghandlere på slutten av hver dag, så deres alternativer er ikke merket til markeds. Kontrakter er noen andre8217s problem, og fortjenesten eller tapene på handelen går rett til marginkontoen, klar for neste dag8217s handel. Der derivathandel Alle derivatutvekslingene tilbyr elektroniske handelstjenester. Siden elektronisk handel har blitt mer populær, har det medført mye restrukturering og konsolidering blant børsene. Chicago Board Options Exchange (CBOE) Chicago Board Options Exchange, CBOE (uttalte se-bo), er det største alternativmarkedet i USA. Dette er hvor ordre for aksjeopsjoner handles. Mæglerfirmaer bruker gulvmeglere i trading pits eller CBOE8217s elektroniske handelssystem for å håndtere kundeordrer. CME-konsernet CME-konsernet består av Chicago Board of Trade (CBOT), Chicago Mercantile Exchange (CME, også kalt Merc), og New York Mercantile Exchange (NYMEX). De tre børsene fusjonerte i 2008. Den kombinerte CME-konsernet tilbyr en serie produkter, kjent som deres E-mini-kontrakter, for mindre forhandlere. Disse produktene tillater daghandlere å spille på ulike landbruks - og finansmarkeder uten så mye margin som det ville være nødvendig for CME-kontrakter i full størrelse. E-miniene er alle handlet elektronisk også. E-minis er tilgjengelig på hvete, mais og soyabønner, samt på børsindekser i USA og i utlandet. Intercontinental Exchange (ICE) Intercontinental Exchange er et relativt nytt selskap som har kjøpt råvare - og futuresutveksling i Nord-Amerika og Europa. I 2008 kjøpte den New York Trade Board, som tilbyr en rekke landbruks - og finanskontrakter, spesielt på kaffe, bomull og valutakurser. Ordrer er fylt i trading pits eller gjennom et elektronisk handelssystem. Selv om ICE doesn8217t har kontrakter designet spesielt for mindre handlende, mange dagers handelsmenn som liker varer og som har nok kapital til å styre marginhandelen der. Derivatives trader: Trading kan ta over livet ditt, men bare hvis du lar det onsdag 22 mai 2013 17.00 BST Han beskriver seg som en tredjelandsmigrant i hans tidlige 20-årene fra nær ekvator. Han jobbet som en derivathandler i et lite europeisk land, og handler nå for en stor institusjon i London etter å ha fullført en kvantitativ grad i det kontinentale Europa. Det er morsomt. Jeg er den nåværende offentlige bogeyman. Jeg er ikke bare en migrant, men jeg er en banker (forsettlig bruk av inverterte kommaer). Ironisk nok kan jeg kjøpe økonomisk trygghet ved å jobbe med å forstå usikkerhet og usikkerhet. Det er en handel jeg er forberedt på å lage. For femten år siden var denne jobben helt annerledes. Tidligere utøvere ville stå opp i ti timer i gruven, estimere alternativpriser ved å koble tall til en grunnleggende kalkulator (stor fettfingerfeilrisiko), rope og vifte håndsignaler. I dag sitter du foran mange dataskjermer, klikker og oppdaterer kode. Lunsj ville noen ganger være min venstrehånds drikkesuppe og min høyre hånd på musen. Trading alternativer er ideell for noen som liker å være foran en skjerm. Da jeg jobbet som en derivathandler i et lite europeisk land, gikk rutinen slik: Id kommer inn på kontoret like før klokka 8 og slår på mine syv skjermbilder. Det er mange programmer å logge på. Jeg sorterer hver datafeed for å oppdatere meg fortrinnsvis på nyheter i de underliggende navnene jeg handler og på makroutviklingen. Jeg sikrer at mine tilkoblinger til alle relevante utvekslinger fungerer. Jeg beregner sikringsgrenser og legger dem inn i bestillingsboken. Jeg sørger for at alt dette er gjort før klokken 8.45, da markedet åpner klokka 9.00. Ved 9.01am kan det være noen saftige handler du vil være raske. Jeg ville gå rundt klokka 18:30. Helger var gratis. Det spiller ingen rolle hvor mye av et matematisk geni du er når du først kommer i utfordringen, og lærer hvordan alle systemene fungerer. Det er mer om systemer nå enn noensinne. Jeg kunne handle alternativer uten å vite de nøyaktige bevisene på deres prising. Modellen gjør det for deg. Det er som trading biler. Du trenger ikke å vite hver eneste detalj av hvordan, si, stempelet fungerer. Hva firmaet ønsker er noen rask, assertiv, matematisk kompetent, forberedt på å optimalisere rewardrisk-forhold. Noen derivathandlere tar nesten tre timer hver dag for å regne ut verdien av deres posisjoner og deres PampL jeg så den i inflasjonsinstrumenter, men jeg vet ikke nøyaktig hvordan de alle jobber. Det kan være opsjoner på alternativer, sti-avhengige alternativer, korrelasjonsprodukter og mye mer. Du spør hvordan en risikostyring ville overvåke et dusin handelsmenn som det, hver i sitt eget felt. Vel, som opsjonshandler er du din egen risikostyring spesielt på et mindre firma. Jeg var ikke på et selskap med en stor detaljhandel divisjon knyttet til den. Hvis vi skruer opp tar vi hit (som vi burde), som gjør de (velstående) investorer i firmaet. Ingen bailouts for oss. Generelt, jo mer kompleks og ugjennomsiktig produktet, jo mer en handelsmann trenger å fungere som risikostyring. Han kan være en av de få som fullt ut forstår risikoen, selv om jeg tror at større institusjoner har bulket opp med skarpe risikostyrere for sent, som ikke bare holder tunger. Du ser ikke folk som gjør dette arbeidet hele livet. Trading kan ta over livet ditt, men bare hvis du lar det. Det kan være overraskende slitsomt å stirre på en skjerm med intensjon om timer, og klikke hvert par sekunder. Men å være en fisker i Comorene, en paramediker i Eritrea eller en tømmerhugg i Zaire må være mye mer anstrengende, sikkert Noen mennesker i økonomien kan overdrive mye. Jeg vil understreke det for leserne. Det er ikke så stressende jeg hadde mine kvelder gratis. Jeg kunne slappe av. Jeg kunne spille sport. Jo jeg jobber hardt, men det gjør også mange milliarder mennesker og for langt mindre. Jeg kunne i utgangspunktet styre husarbeidet mitt også, så det kunne ikke vært det drenerende. Viktigst for meg som migrerende arbeidstaker var at jeg kunne spare over 50 av min nettolønn. Dette er virkelig heldig fra et kontinent hvor 25 personer i min aldersgruppe er arbeidsledige og enda flere har ingen besparelser. Jeg er veldig heldig. Ting ser veldig annerledes ut i London, hvor økonomi er mer av en livsstil og en mentalitet. I Nord-Europa (muligens utenom Frankfurt) har arbeid i økonomi ikke satt deg fra samfunnet. I London, hvis du ikke blir med med vennene dine etter en drink etter jobb, kan det ses som et signal om uinteressering. Theres en stor kultur av utgifter og sprut ut. Og jobbsikkerhet er sannsynligvis verre. Hvor jeg jobbet i Nord-Europa, skjuler folk sin rikdom. Ostentatisk oppførsel er sosialt uakseptabelt. Det er ingen diskriminering mot bakkontoret. Seniorer gjør ikke juniorer får matbestillinger. Ikke behov for pinstripes. Det var helt naturlig for sekretæren å bli med oss ​​for en drink. Og det var ikke som London hvor du noen ganger ikke kan ta full årlig permisjon uten å bekymre deg for hvilket signal som kan sende ut. Fra et livsstilsperspektiv tror jeg at du må være fleksibel. Som innvandrere er vi ideelt plassert for å gjøre det. Store institusjoner er fortsatt forberedt på å tilby oss arbeidspassordsponsorering. Hvis jeg var for lenge i Nord-Europa, kan jeg være pigeonholed. Du kan leve et komfortabelt liv. Men på et tidspunkt i din karriere har du en tendens til å gravitate til en av navene (London, New York, Hong Kong, Singapore). Jeg kan ikke planlegge karrieren mer enn to år framover. Bransjen kan forandre seg raskt, for eksempel, anta at du handlet i Sverige før skatteavgiften kom inn. Etter at den ble utvidet i 1989 til å dekke et bredere spekter av instrumenter, gikk 98 av volumene i obligasjonsderivater i Stockholm andre steder. Tenk deg at du hadde handlet med slike produkter, men hadde gift deg med en lokal kvinne som insisterte på å holde seg. Hva gjør du Vil du få en annen lignende jobb i et nisjemarked hvis du ikke er villig til å migrere Vil du selv være det første valget som skal ansettes når volumene kommer tilbake? Sett deg nå inn for at du er en migrant, sannsynligvis en enslig mann, ingen kone, ingen barn, ingen hus, bare besparelser. Det er lettere for oss, det er ikke det. Hvis du er midt på nivå og du blir avslappet, kan det være veldig vanskelig å komme inn igjen. Noen finansiere i London overbelaste seg selv og spare nesten ingenting, til tross for deres høye lønn. Jeg forstår ikke hvordan de ikke kan bruke de samme reglene for risikostyring til deres personlige liv som de gjør i deres profesjonelle liv. Hvordan kunne de være så overbeviste at jeg ikke tror at staten går inn for å hjelpe så mye i den angelsaksiske verden sammenlignet med det kontinentale Europa (jeg snakker om å gå inn for å hjelpe enkeltpersoner her i stedet for banker) Mange innvandrere er fra nasjoner der der er ingen velferdsstat, så vi planlegger for redundans. Vi pris det inn. Lar deg grave litt dypere inn i jobben min. Det er svært lite informasjon asymmetri lenger. Alle har samme Bloomberg-terminal, samme markedsmating og (nesten) samme variant av Black-Scholes-modellen for prisalternativer. Å gjøre små marginer på hver handel er kritisk. Algos eller høyfrekvente datamaskiner vil alltid handle raskere enn en menneskelig boks. De fleste av systemene dine utfører hurtig, hodebunnsforretninger for deg. Din menneskelige innsats er hvordan du programmerer den for å sikre eksponeringen, og på hvilket nivå du velger å ta på en blokkhandel. Hvis du er markedsfører, er du forpliktet til å kontinuerlig lage live sitater i et forhåndsdefinert utvalg av alternativer, over en rekke streik og utløp. Til gjengjeld for å gi denne likviditeten kan vi motta en rabatt fra utvekslingen. Handelsalternativer er en reduksjonsaktivitet: du kondenserer den underliggende instrumentprisen, streiken (treningsnivå), kontraktsvarighet, rådende markedsrenter, aksjelåner, utbytteforventninger og volatilitet i to tall din budpris (hvor du er villig til å kjøpe på) og tilbudsprisen din (hvor du er klar til å selge på). De tre første inngangene jeg nevnte er alle kjent, det er bare den volatiliteten du er usikker på. Det var i hovedsak hva handelsvolatilitet, derav våre navnefulle handelsmenn. Du ønsker å få så stor spredning som mulig på hver handel, men hvis du citerer for bredt, vil prisene ikke være konkurransedyktige, og ingen vil handle med deg. Du må finne en balanse mellom å få kjøring og minimere din negative utvalgssannsynlighet (det vil si din sjanse til å bli plukket ut når markedet beveger seg ensrettet). Det er mange parametere du må overvåke, og dermed mange måter du kan lage (og tape) penger på. For det første ser jeg på opsjonsgreller (førstegangsderivater som delta, vega, theta og rho og deretter andreords-derivater som gamma, vanna og sjarm). Når du handler vol (den årlige standardavviket av avkastningen til det underliggende instrumentet), antar du hvor mye et instrument skal bevege seg. Du vil optimalisere dine ulike forhold (gammatheta) ved ulike streik for å sikre at du har kjøpt og solgt mulighet på gode nivåer. For det andre vil jeg foreta relative verdihandler mellom komponenter i samme indeks eller i samme næringsliv: for eksempel hvordan er volatilitet priset på 25 delta put-alternativet i dette franske oljeselskapet mot 25 ulemper i det spanske oljeselskapet rettferdig Hvor har spredningen vært historisk Hvor forskjellig er sprekkene i volatiliteten smile Hvor fort har jeg lagt merke til dette Kan jeg handle Har jeg vært rask nok til å identifisere en anomali og monetisere den Hvis og når jeg gjør det, er det tilbake til dynamisk sikring, svare på meglerforespørsler fra våre selgere, koding og reprisering i tråd med nye markedsutviklinger. Avhengig av hvor raskt systemene dine er, kan du også implementere volatilitetsarbitrasjonsstrategier. Det er som å spille Gran Turismo, men utstyrets endringer på kontrollene er manuelle. Ikke automatisk. Vaniljeopsjoner er kontrakter som gir deg rett (men ikke forpliktelse) til å kjøpe (ringe) eller selge (sette) en underliggende aksje, indeks fremtid, råvare fremtid eller obligasjon fremtid på et bestemt nivå og i et bestemt (rekke) øyeblikk ). Når varigheten av en opsjonskontrakt løper ut, utløper den. Når det bestemte utløpsmomentet kommer, er det utrolig spennende. En kveld hver måned Id er som: Ikke bry meg fordi jeg bare ignorerer deg. Tenk deg å måtte analysere mellom syv og ti navn mellom 17:30 og 17:35 og sørg for at du sikrer deltakseksponeringen på hver enkelt. De fem minuttene er auksjonen, hvor markedsdeltakere bestemmer sluttkursen. Det påvirker om et alternativ er i pengene eller ut av pengene, dvs. om det vil bli utøvet eller ikke. Sannsynligvis den mest turbulente tiden var over sommeren 2011 da det ble antatt at Hellas kunne være standard. I tre dager har jeg bare reservert en av mine skjermer for å vise fjernsynsfilm av greske parlamentsstemmer som var markedsbarometeret på den tiden. Du så bare kjøpere på skjermen folk var for redd for å selge. Men jeg er pålagt å sitere priser. Jeg må reagere fort nok til å holde en tilbudspris på et trygt nok nivå. Til tider som det handler ikke mer om aksjer lenger, som beveger markeder er makro nyheter. Alt som trengs, er at Ben Bernanke (US Federal Reserve) eller Mario Draghi (ECBs president) er litt tøvende. Noen ganger er det en dyp følelse av maktløshet. Anta at jeg har en kort gamma stilling (dvs. Ive solgt volatilitet) i et flyselskap. Det selskapet utsteder en fortjeneste advarsel kl 08:58 og opsjonsmarkedet åpner kun kl 09.01. Jeg vet at en fortjeneste advarsel betyr at prisen vil dykke (generelt, jo mindre markedskapitalia, desto større faller), men det er ingenting jeg kan gjøre i de tre minuttene, men re-pris mine alternativer, min begrepsstruktur og sette inn noen respektable bud, så jeg kan kjøpe tilbake opsjonsprinsippet. Åh, og jeg må selge noen aksjer fort for å minimere størrelsen på den lange deltaposisjonen jeg får fra å være kort på alternativer. For å kommentere dette intervjuet, vennligst besøk den medfølgende blogpostFunamentalt forstå at kjøpsopsalgsmuligheter handler om å gjøre rentefyltejusterte utsagn om verdien av den underliggende eiendelen. Selg et put-alternativ - netto premie - du tror at aksjen er verdt mer enn utøvelseskursen. Selg et anropsalternativ - netto premie - du tror at aksjen er verdt mindre enn utøvelseskursen. Kjøp et put-alternativ - netto premie - du tror en aksje er verdt mindre enn utøvelseskursen. Kjøp et anropsalternativ - netto premie - du tror en aksje er verdt mer enn det. Du tror også at justeringen vil skje raskt - det gjør det sjelden. 90 av alle valgene utløper verdiløs. Kjøp putcall-alternativer til enten a) hekke en annen posisjon eller b) ta en flier på et arrangement som du tror er høyst sannsynlig å forekomme i ditt tidsrommet. Prisalternativer utenfor nettopremieverdien til underliggende er dumme. Selge kontanter sikret sette opsjoner er ikke annerledes enn å måtte kjøpe aksjen til utøvelseskursen - netto premie - så sørg for at du kan dekke din posisjon og er glad for å gå inn på aksjen til den prisen. Jeg bruker dem som mer restriktive grenseordrer som betaler meg for å kjøpe aksjer I039d liker å ha til prisen I039d vil ha måneder i fremtiden. Alternativer bør aldri utgjøre mer enn 10 av din handelskapital, og alle dine posisjoner skal være fullt kontantstøttet uten å ha innflytelse slik at du kontrollerer situasjonen - ikke markedet (forutsatt at du tror dine stillinger er korrekte - det er irrelevant hvis motparten din utøver) . Den eneste ulempen er at hvis du forandrer deg - begrensningsordrer koster ingenting å avbryte, men sett alternativer som går imot, og at du ikke holder fast til utløpet, vil koste deg mye. Men hvis du har sikret deg penger, gir du ikke en skit. Du blir også utsatt for svarte svanehendelser som er lokale for din bedrift, industri, land, økonomi og globale økonomiske hendelser - men det er akkurat det samme som å være lang eller ha en grenseordre du kan avbryte. Selge nakenoppringningsalternativer er dumt. Dekket samtaler er mye bedre, og lar deg ta noen av gevinster av bordet etter en nylig økning. Det eneste som betyr noe hvis du ikke bruker margin, og gjør handler basert på grunnleggende analyse - er at du tror at aksjen er verdt mer eller mindre (avhengig av posisjonen din) enn treningsnettpremien. Hvis du er glad med det - vel, så bør du ikke gjøre handelen. Å se på ting som volliquidityspreads er nyttige for å forstå markedet og se hvor ting er ute av statistisk whack - men dette er i utgangspunktet det du gjør - ta stillinger på det underliggende. Selge spreads, eller å gjøre overkompliserte opsjonsstrategier, er dumt fordi you039ll blir myrdet av kompleksiteten, avledet natur, flere budspørsmål og avkastningen aren039t så mye bedre. Kjøpsalternativer er en tapt preposisjon - don039t prøv å være en Taleb - han tjener mer penger på bøker og taler. Selge usikrede alternativer er en taper preposisjon - don039t prøver å være en LTCM. Bruk aldri margin - ikke med aksjer eller opsjoner. Hvis du ikke har oppholdsstyrken til å bli i handelen gitt noe mindre enn andre verdenskrig - vil du bli skrudd til slutt. Ekte handelsmenn forstår at callable innflytelse er juks og få deres alpha fra å faktisk ta bedre beslutninger enn markedet. Kun wusses bruker callable leverage. Forvent aldri at du enkelt kan komme ut av handel. Jeg har sett for mange gutta selger muligheter å tenke - hvis denne stillingen går imot meg - kan jeg bare komme seg ut. Nei du kan. Likviditet er alltid der. Til du trenger det. Ikke forvent det for aksjer, ikke forvent det for obligasjoner, ikke forvent det for alternativer. Jeg gjentar at du ikke vil kunne gå ut av crappy-handelen din. You039ll alltid kunne gå ut av dine gode. Option trades beskattes som inntekt - så faktor som i. Markeder gap hele tiden - de er ikke kontinuerlige - bli vant til den antagelsen og slutte å se på diagrammer for kjærlighet til alt som er kapital. Volatilitet er en rød sild og er en annen ting du ikke kan stole på akkurat som likviditet. Bruk det til din fordel - se på hvordan markedene bruker det - men ikke gjør dine beslutninger ved å bruke det - det handler om det underliggende. Selg når VIX er 20. Jeg har sett for mange mennesker som går tom for handelsideer, bare selger alternativer når VIX er for lav. Vent på kontanteren din for en krise, og kjøp enten aksjene direkte, eller selg putscalls på dem, og få dem til en bedre pris, eller få betalt for å vente. Kjøpsopsjoner under krise er dyrt. Hvis du har gjort det så langt ned svaret, likte det, og du vil gjerne se mer som det, så bør du følge meg her: Anirudh Joshi 2.1k Vis middot Vis Oppvoter midtpunkt Ikke for ReproduksjonEverdier Derivater Egenkapitalderivat er en klasse av derivater hvis verdi er i det minste delvis avledet av en eller flere underliggende aksjer. Optjoner og futures er langt de vanligste egenkapitalderivatene. Denne delen gir deg et innblikk i de daglige aktivitetene i aksjemarkedssegmentet på NSE. 2 hovedprodukter under egenkapitalderivater er futures og opsjoner, som er tilgjengelige på indekser og aksjer. Instrumentklok Volum og omsetning I tilfelle av opsjonskontrakter Omsetning representerer Notional Turnover Current Market Reports Få tilgang til daglige markedsrapporter og slutten av dagen rapporter som Bhavcopy, daglig volatilitet og oppgjørspriser, markedsaktivitetsrapporter og diverse slike rapporter som gir et innblikk i dagers handel. Daglige rapporter Kontraktskrevne arkiver Denne delen gir informasjon om historisk pris, handlet kvantum, volum, oppgjørspriser og åpne rentedata for kontraktsinstrumenter over en tidsperiode. Arkiv av Daglige Rapporter Få tilgang til arkivene i de daglige og månedlige rapportene som Bhavcopy, Markedsaktivitet og andre. Oppføring av underliggende og underliggende informasjon Denne siden gir en omfattende liste over kontrakter som er tilgjengelige på indekser og aksjer i Equity Derivatives. Klikk på firmanavnet for å finne ut viktige bedriftsinformasjon for de siste seks månedene. Klikk på symbolet for å se alle sikkerhetskontrakter Månedlige rapporter Informasjon samlet i slutten av måneden gir et innblikk i handelshistorikken, veksten i virksomheten, historiske priser og utløp Om egenkapitalderivater Nasjonale børs av India Limited (NSE) startet handel med derivater med lansering av indeksterminer 12. juni 2000. Termins - og opsjonssegmentet i NSE har gjort et merke for seg selv globalt. I segmentet Futures and Options er handel med Nifty 50 Index, Nifty IT-indeks, Nifty Bank Index, Nifty Midcap 50-indeks, Nifty Infrastructure Index, Nifty PSE Index og enkelte aksjer tilgjengelig. Langsiktig alternativer på Nifty 50 er også tilgjengelige. Mer raquo Futures Options (FO) segmentet av NSE gir handel med derivatinstrumenter som Index Futures, Indeksalternativer, aksjeopsjoner, Stock Futures. Mer kontraktsinformasjon Lenkene som er oppført nedenfor, inneholder opplysninger om aksjederivatkontrakter som er tilgjengelige på indekser og verdipapirer. Seks månedlige opplysninger om sikkerheten er tilgjengelig i underliggende informasjonskvoter. Mer NSEs automatisert skjermbasert handel, moderne, fullt datastyrt handelssystem designet for å tilby investorer på tvers av lengden og bredden av landet en trygg og enkel måte å investere på. NSE-handelssystemet kalt National Exchange for Automated Trading (NEAT) er et fullt automatisert skjermbasert handelssystem, som vedtar prinsippet om et ordrevet marked. Mer Clearing amp Settlement NSCCL utfører clearing og oppgjør av handler utført i aksjer og derivater segmenter av NSE. Den opererer en veldefinert bosetningssyklus, og det er ingen avvik eller utsettelser fra denne syklusen. Den samler handler over en handelsperiode, oppnår posisjonene for å bestemme medlemmenees forpliktelser og sikrer bevegelse av midler og verdipapirer for å møte respektive gjeld. Mer risikostyring NSCCL har etablert et omfattende risikostyringssystem, som kontinuerlig oppgraderes for å forhindre markedssvikt. Clearing Corporation sikrer at handelsmedlemsforpliktelser står i forhold til deres nettoverdier. Mer